Es mejor invertir en lingotes o en monedas de oro?

Existen varios modos para invertir en oro físico (y, si queremos, varios modos para invertir en oro no físico, con los fondos Etf y Etc). En especifico quien está a punto de invertir en oro físico se encuentra inmediatamente de frente a varias cuestiones: es mejor invertir en monedas o lingotes de oro?
Monedas y lingotes tienen cada uno sus propias peculiaridades, pero no existe una respuesta a esta pregunta.
Podemos, sin embargo, escoger cual de las dos opciones es mejor en base a nuestras preferencias o exigencias del momento. Pero antes de ver las diferencias entre monedas y lingotes, veremos en primer lugar porque tenemos que invertir en oro.

Por qué invertir en oro? Aquí todas las ventajas

Aquí todas las ventajas de invertir en oro físico, ya sea en forma de monedas o lingotes de oro. Si bien el oro es siempre una buena elección, en cualquier calibre haga referencia, obviamente nos referimos al oro puro. Cuando se habla de oro de inversión se comprende el oro puro o superior a 900. El oro de inversión tiene características precisas en cuanto a su calibre, es superior a 900 millesimos (al menos el 90% de oro puro, a diferencia de las joyas que poseen un porcentaje del 75%). Veamos cuales son las ventajas de invertir en oro:

• El oro de inversión esta exento de iva. Según la normativa vigente esta tipología de oro tiene notables ventajas fiscales, siendo exento del IVA. No importa si se lo compra o se lo vende, si el oro es puro es un bien libre de impuestos, por lo tanto válido al mismo nivel de dinero en efectivo, y viene utilizado en los bancos y estados como principal medio de inversión. 
• El oro no cae durante las crisis financieras. De lo contrario, tiende a subir. El oro no sigue los mecanismos de las empresas cotizadas en bolsa, más bien la tendencia global de los mercados y de las monedas. Cuando llega una crisis, generalmente el oro aumenta su valor, siendo el perfecto bien de refugio. Esto porque los grandes inversionistas que trabajan en el mundo financiero buscan tener al seguro las propias inversiones a travez del metal dorado. Esto significa que en caso de extrema necesidad el oro puede ser cambiado con facilidad para afrontar una crisis económica. Además es estable, mientras la moneda constante no lo es para nada. 
• Mantiene/Aumenta valor en el tiempo. El oro sufre cambios constantes, aumentando o perdiendo valor en el transcurso de días o meses, aunque la situación vuelve siempre a estabilizar el oro, desde el 1900 hasta hoy, ganó muchisimo valor, como material raro y difícil de extraer. Precisamente porque es un recurso limitado y extremadamente buscado, se espera que en el transcurso de los años siga aumentando su valor.
• El oro es una inversión fácil de mantener. Nos equivocamos al pensar que es difícil poseer oro. Solamente es necesario tomar en cuenta algunas precauciones y valorar cual es la solución perfecta para nuestras exigencias. Si el oro se tiene en casa, es necesario pensar en una caja fuerte o en un sistema de alarmas. De lo contrario se puede optar por cajas de seguridad. En cada caso es necesario recordar que con el oro podemos tener mucho valor en poco espacio. Basta pensar que un kilo de oro es casi igual de grande que un smartphone.

Invertir en lingotes o en monedas de oro?

Invertir en oro físico es también el método con el cual se es más autónomo, porque cada segundo puede decidir revender la propia inversión, teniendolo en mano. Y podemos realizarlo cuando la cotización del oro nos satisfaga, o simplemente cuando tengamos necesidad de desvincularnos de nuestra inversión.
Si se decide de invertir en oro físico, primero tendrán que realizar otra elección.   Invertir en lingotes o en monedas de oro?
Antes que nada es importante hacer una distinción entre las dos categorias y entender una cosa: el valor de los lingotes de oro puro es obtenido exclusivamente de su materia prima, cualquier marca que este impresa sobre la misma no cuenta. Para las monedas el discurso es un poco más complicado.

Las monedas de oro

La sterlina, una de las monedas más famosas de inversión. La misma que se observa en la imagen es la  Coronación Soberana 2023, dedicada a la coronación del Rey Carlos III.Luego de elegir si invertir en monedas o lingotes de oro, si han elegido las monedas, es necesario considerar, que existen dos tipos: las monedas de inversión (bullion) y las monedas de colección.

• Las bullion se comportan como los verdaderos y propios lingotes, su única diferencia es la forma y el diseño. Un típico ejemplo de moneda bullion es la famosa Maple Leaf canadese, o el Krugerrand sudafricano.
• Las monedas de colección en cambio tienen dos mercados distintos. En ellos esta presente sea el valor del oro contenido, que su valor numismático. Las monedas de colección son en realidad monedas de oro con producción limitada, muchas fabricadas para celebrar sucesos importantes o dedicadas a personajes históricos o mitológicos; más allá del valor del oro, que siempre conserva que está atado a la bolsa, su valor numismático puede aumentar en el transcurso del tiempo, en relación a la rareza y la demanda. Un ejemplo son las Queen's Beasts.

Por lo tanto las monedas tienen ciertamente el valor dado por el material del que son constituidas, su valor intrínseco, distinto de su valor nominal (que puede ser muy similar a la vez), tienen también un valor dado por su rareza, por las condiciones en que se encuentran y por los factores como la fecha de creación, la marca de la zecca, errores de  impresión. El valor cambia también si estuvieron en circulación o si nacieron como monedas de colección. Hay que decir que en medida, dadas todas estas características, las monedas cuestan (es decir que también valen) en tendencia más con respecto a los lingotes. 
De todos modos las monedas de oro de inversión son el método preferido de los pequeños ahorradores privados para invertir en oro físico. Son de tamaño pequeño (adaptas a todos los bolsillos) y con respecto a los lingotes son facilmente manejables y gestibles. En Italia la norma en materia establece que las monedas de oro de inversión deben tener un título de pureza igual o superior a 900 millesimos ( es decir una relación de al menos 900 partes de oro y 100 partes de otros metales), una fecha de creación superior al 1800 y un precio que no supere el 80% el valor del mercado del oro puro contenido.

Si entran en esta categoria las monedas de inversión son exentas de IVA en el momento de la compra (ley 7/2000 y al DPR 633/72 Art. 10 n. 11). Las monedas de oro de inversión además vienen fabricadas de la Zecca de Estado, por lo tanto están garantizadas por la Nación de apartenza, tenían (o tienen) curso legal y conservan su valor independientemente del cambio del gobierno.
Si eres principiante y quisieras entrar en el mundo de las monedas de oro te aconsejamos que las monedas elegidas sean de título 900/1000 o superior: existen en el mercado monedas de oro con título inferior, creadas por la Zecca de Estado, que no entran en la ley 7/2000 y sobre el cual el IVA es 22%.
Las monedas de oro de inversión pueden ser comercializadas exclusivamente por Operadores profesionales en Oro inscriptos en el Banco Italia. Aquí es posible encontrar la lista de los Operadores Profesionales en oro inscriptos en el Banco Italia.

La Britania de la Royal Mint, una de las más famosas bullion, así como la moneda visiblemente más segura en el mundo.

La Britania de la Royal Mint, en el video, es una de las más famosas monedas bullion, así como la moneda visivamente más segura en el mundo. Las bullion se diferencian de las monedas de colección porque, a diferencia de las últimas, no son edición limitada. Vienen creadas cada año en base a la exigencia del mercado, como si fueran los propios lingotes.

La Royal Mint, la Zecca Real británica, es famosisima por sus series de colección. Un ejemplo son las Queen's Beasts, las famosas bestias de la reina, serie dedicada a las criaturas heráldicas presentes sobre las pancartas al momento de la coronación de la Reina Elizabeth II, sobre la cual en 2021 salió la última moneda, la única que representa a las diez bestias dispuestas en un círculo alrededor de la Reina. 

Es un ejemplo también la nueva serie ideada por la Royal Mint, la colección Myths and Legends lanzada en el 2021, para celebrar grandes personajes del folclore  británico (hablamos de ello en este artículo).  La colección se inspira en mitos y leyendas de la Gran Bretaña y empezó con una serie de tres monedas que celebran las famosas historias de Robin Hood, heroico rebelde que tomaba de los ricos para darle a los pobres.

Los lingotes de oro

Como dijimos antes, el oro es seguramente la elección más inteligente cuando se desea invertir en algo que pueda garantizar la propia estabilidad financiera o que mantendrá su valor en situaciones de crisis económicas. Debido a esto no es sorprendente que la demanda de oro físico aumente cuando la economía empeora. Por ello si estan en busca de una inversión segura con una elevada liquidez para agregar a su portafolio financiero, el oro físico es una gran ventaja de considerar y los lingotes de oro puro (título 999,9 /1000) son la forma inmediata. Sobre todo porque existen varios cortes, listos para satisfacer cada exigencia. Los tamaños reconocidos por el mercado profesional del oro son de 1 g, 2 g, 5 g,10 g, 20 g, 1 t oz (o múltiplos y fracciones), 50 g, 100 g, 250 g, 500 g, 1 kg, 5 kg e 400 t oz (12.441 g). Son lingotes adquiribles en mercados regulares del oro y deben ser productos de un refinador autorizado, deben tener un número de serie, una pureza de 999,99/1000 y un peso dentro de los reportados. Deber ser además certificados oficialmente y sobrepuestos a un proceso de verificación llamado "ensayo". Solo los productores de lingotes que pasan este test son LBMA y los lingotes son clasificados como Good Delivery (Buena Entrega). Los más importantes productores LBMA, reconocidos a nivel internacional y universalmente conocido por los grandes inversionistas, son por ejemplo la Suiza Argor Heareus, Pamp, Valcambi y Metalor o la Australiana Perth Mint.

Contrariamente de lo que muchos puedan pensar, es necesario reveer que no es por fuerza necesario mucho dinero para invertir en lingotes, y hay opciones para inversionistas de todos los bolsillos. Es una práctica común para las nuevos inversionistas empezar con pequeños cortes, para luego invertir en lingotes más grandes, que en proporción presentan costos menores y tienen más  ventajas. La elección del corte de los lingotes, por lo tanto, es hecha en función del capital por invertir y de la liquidez residual disponible, sin descartar una imprevista exigencia de efectivo. La ventaja de comprar oro de grandes dimensiones y el menor desembolso en costos de producción; cuando se revende, pero se liquida una inversión considerable. Los lingotes más pequeños tienen mayor costo de producción, pero son mucho más  prácticos de liquidar por le importe exacto de el valor del cual tiene necesidad. Por lo tanto encontrar el nivel ideal de flexibilidad dependera de inversionista a inversionista según la disponibilidad total de liquidez y del portafolio del inversionista. En general los lingotes de oro de 50 y 100 g son los más vendidos y tienden a ofrecer el equilibrio ideal entre flexibilidad de reventa y costos de producción.
Por estos motivos el oro es accesible y práctico para todos los presupuestos y los lingotes de oro son una forma fácil para entrar en el mercado aunque sea la primera vez. Después de todo es muy simple invertir en lingotes, basta recurrir a uno de los Operadores Profesionales en oro inscriptos en el Banco Italia para consultar información y eventualmente efectuar la compra.

Los lingotes son barras de oro de dos tipos: fusionado y creado 

Existen dos tipos de lingotes: las barras de fusión y los lingotes fabricados. Los primeros son ásperos y rugusos, los segundos son lúcidos y perfectos. Juntos son garantizados por la refineria que los produce. Una refineria de renombre debe ser acreditada por la LBMA (London Bullion Market Association).

• Las barras de fusión vienen creadas por las refinerias utilizando el oro líquido que es versado en las estampas; el producto final es una barra áspera dónde se aplican peso, serie de identificación, título e incisión del productor. Con este tipo de lingotes de oro la irregularidad es la norma, por lo tanto no existiran dos barras iguales , siempre y cuando el proceso de creación sea más rápido y más conveniente, en general es posible comprar estas barras a diferenciales más bajos, ya que pesan menos de 250 gramos y - como sucede para los lingotes fabricados- más se aumenta el peso del lingote, más los diferenciales bajan. El productor proporciona un certificado de originalidad y de pureza, que es  también una carta de prueba para demostrar la calidad del oro. 

• Los lingotes fabricados en cambio son lúcidos y da un aspecto de limpieza, sin irregularidades, por lo tanto todavía más popular para los inversionistas. Tienen un terminado perfecto, el que hace el proceso de producción más largo, y pueden presentar diseños artisticos que los hacen aún más atractivos. Para fabricar estos lingotes los productores realizan una banda de oro más larga durante la fusión y luego la cortan en barras de peso deseado (que en general no superan los 100 gramos), en modo que no tenga imperfecciones. La refineria procede a colocar el lingote de oro en un blister (esto obviamente es solamente para lingotes fabricados) a prueba de manipulación, que contiene el logo del productor junto a un número de serie, título y el peso del oro, los mismos ayudan a autenticar el oro y su valor.

En este artículo hablamos de todo lo que es necesario saber para invertir en lingotes de oro. 

Como seguramente entendieron, no hay una respuesta a la pregunta: es mejor invertir en lingotes o monedas de oro?. O mejor, no existe una respuesta absoluta. La mejor solución cambia en base a las exigencias del momento. Esperamos con este artículo, haber ayudado a brindar un poco de claridad en el vasto mundo de la inversión.